股份(300702)：中信建投证券股份无限公司关于浙江

　　中信建投证券股份无限公司（以下简称“中信建投证券”或“保荐人”）做为浙江药业股份无限公司（以下简称“股份”或“公司”）初次公开辟行股票并正在创业板上市的持续督导机构，按照《证券刊行上市保荐营业办理法子》《上市公司募集资金监管法则》《深圳证券买卖所创业板股票上市法则》和《深圳证券买卖所上市公司自律监管第13号——保荐营业》等相关，对股份变动部门募集资金用处暨新增募集资金投资项目事项进行了核查，具体环境如下：一、募集资金投资项目概述按照中国证券监视办理委员会《关于同意浙江药业股份无限公司向特定对象刊行股票注册的批复》（证监许可〔2020〕2842号），本公司由从承销商中信建投证券股份无限公司采用代销体例，向特定对象刊行人平易近币通俗股（A股）股票1，111。80万股，刊行价为每股人平易近币80。95元，共计募集资金90，000。00万元，扣除承销和保荐费用424。53万元后的募集资金为89，575。47万元，已由从承销商中信建投证券股份无限公司于2020年12月29日汇入本公司募集资金监管账户。另减除上彀刊行费、申报会计师费、律师费、评估费等取刊行权益性证券间接相关的新增外部费用169。66万元后，公司本次募集资金净额为89，405。81万元。并由其出具《验资演讲》（天健验〔2020〕675号）。公司已将上述募集资金存放于为本次向特定对象开立的募集资金专户，并取保荐机构、存放募集资金的贸易银行签订了《募集资金三方监管和谈》。注1：于2025年9月29日召开第五届董事会第十五次会议和第五届监事会第十三次会议，审议通过了《关于部门募集资金投资项目延期的议案》，同意对公司向特定对象刊行股票募集资金投资项目“年产1，000吨沙坦从环等19个医药两头体财产化项目”达到预定可利用形态的日期进行调整，由2025年11月30日延期至2027年12月31日。本次拟变动的项目为“沙坦从环等19个医药两头体财产化项目”，该项目由公司全资子公司浙江京圣药业无限公司做为实施从体，于2019年11月完成企业投资项目存案。项目扶植内容包罗原有部门出产车间的、新建4个出产车间及环保设备，总建建面积19，786。8平方米，占地面积3，957。36平方米。采用水解反映、环合反映、酯化反映、脱反映等手艺或工艺，购买反映釜、离心计心情、干燥机、冷凝器、水环泵、RTO废气处置设备等国产设备。截至2026年3月31日，该项目已利用募集资金领取17，510。66万元，次要领取项目为设备购买费、安拆工程等。公司于2025年10月28日召开第五届董事会第十六次会议和第五届监事会第十四次会议，审议通过了《关于利用部门闲置募集资金临时弥补流动资金的议案》，同意公司正在不影响募集资金项目扶植的环境下，利用不跨越人平易近币7，000。00万元闲置募集资金临时弥补流动资金，其余未利用的募集资金余额存储于募集资金专户。原“沙坦从环等19个医药两头体财产化项目”自设立以来，公司董事会和办理层一直按照募投项目总体规划积极推进募投项目扶植的相关工做，并连系现实需要审慎规划募集资金的利用。虽然募投项目“沙坦从环等19个医药两头体财产化项目”已正在前期颠末充实的可行性论证，但正在募投项目现实施行过程中，遭到市场及产物需求变化等要素影响，公司的募投项目投入进度有所放缓。为充实阐扬募集资金的利用效益，公司拟将原“沙坦从环等19个医药两头体财产化项目”的部门募集资金调整至“合成乙腈项目”。本次新募投项目标投入具有显著的紧迫性和需要性：第一，当前国内高端乙腈市场供给缺口持续扩大，以丙烯腈副产为从的保守供给线%，受上逛安拆开工率波动影响显著，2024年至2025年已多次呈现供给欠缺和价钱大幅波动，市场窗口期无限，需尽快抢占先机；第二，公司现有高纯乙腈出产安拆每年需外购大量工业乙腈原料，已面对原料供应瓶颈和成本波动风险，本项目扶植可实现工业乙腈自给自脚，向上逛延长财产链，保障原料供应平安；第三，本项目依托公司现有厂区扶植，不新增扶植用地，合适国度绿色低碳、集约成长政策，且投资收受接管期相对较短、经济效益明白，可无效盘活部门闲置募集资金，提高资金利用效率。此次调整有益于优化公司财产链布局，提高公司产物合作力。同时，公司将按照客户拓展、项目储蓄及研发进度等环境，矫捷调整原项目扶植内容，通过其他类型资金推进原项目扶植。本次拟将“沙坦从环等19个医药两头体财产化项目”残剩未利用募集资金中的6，500。00万元用于新增募投项目昌邑药业无限公司“合成乙腈项目”，具体环境如下：-04-01-894715的现有车间、仓库及其他辅帮设备。新建罐区，软化新建罐区地面。新购买固定床反映器、中和塔、提纯塔、脱轻塔、脱水塔、粗品塔、成品塔、冷凝器、储罐、缓冲罐、线万元，此中，建建工程费1，200。00万元，设备购买及安拆费21，900。00万元，其他费用1，423。81万元，准备费1，226。19万元，流动资金4，750。00万元。公司拟利用6，500。00万元募集资金用于实施该项目，残剩部门由公司自筹处理。精细化工是国度计谋性新兴财产的主要构成部门，是权衡一个国度化工行业成长程度的焦点标记。本项目聚焦高纯度乙腈规模化出产，完全契合国度鞭策精细化工财产升级、补链强链的计谋标的目的。乙腈做为主要的极性非质子溶剂和无机合成两头体，普遍使用于医药、农药、锂电池电解液提纯、色谱阐发等环节范畴，此中高纯度（≥99。5%）工业级乙腈是医药、新能源等高端财产的焦点原料。当前国内高端乙腈产能供给不脚，部门依赖进口，本项目标扶植有益于提拔国产化供给能力，落实国度财产高质量成长计谋。当前全球供应链款式深度调整，环节化工原料的自从保障能力成为国度财产平安的主要支持。乙腈是医药行业头孢类、抗肿瘤类药物合成的焦点溶剂，也是新能源锂电池电解液提纯的环节原料，间接关系到医药、新能源等国度计谋性财产的不变成长。国内乙腈市场供给以丙烯腈副产为从（占比约92%），供给布局单一，受丙烯腈行业波动影响显著，易呈现区域性、阶段性欠缺。本项目建成后，将构成年产10，000吨高纯度乙腈的规模化产能，可无效填补国内高端乙腈的供给缺口，降低对海外供应链的依赖，保障国内医药、新能源、电子化学品等范畴的原料供应平安，落实国度“提拔财产链供应链韧性和平安程度”的计谋要求。国度“双碳”计谋、《节约能源法》《工业项目扶植用地节制目标》等政策明白要求，工业项目必需“集约用地、节能降碳、轮回操纵”的成长准绳。本项目选址于公司现有厂区内，充实操纵现有车间、仓库、动力车间、污水坐、消防设备等公辅配套，地盘分析操纵率达99%以上，最大限度削减地盘资本华侈；同时依托现有环保设备，避免反复扶植，降低项目能耗取碳排放，完全合适国度绿色低碳、集约成长的政策导向。是全国化工财产大省，《“十四五”化工财产成长规划》明白提出要鞭策化工财产从“规模扩张”向“质量效益”改变，沉点成长高端精细化学品、医药两头体等高端化工产物。市是化工财产焦点集聚区域，本项目落地于省级认定的合规化工园区——昌邑下营化工财产园，可无效完美精细化工财产链，帮力山东打制全国高端化工财产高地。同时，是全国医药财产大省和新能源财产焦点结构区域，具有齐鲁制药、鲁南制药、瑞阳制药等一批医药龙头企业以及山东神驰、石大胜华等锂电材料企业，对高纯度乙腈需求兴旺，持久依赖省外采购，供应链成本高、风险大。本项目可实现高纯度乙腈的当地化、规模化供应，降低下逛企业的采购取物流成本，鞭策财产链上下逛协同成长。昌邑药业无限公司是公司于2013年正在山东设立的全资子公司，次要处置心脑血管类、降血糖类等五大类医药两头体及原料药出产，总投资10亿元建成年产3，550吨原料药项目。公司现有高纯乙腈出产安拆产量约20，000吨/年，每年需要外购大量工业乙腈原料。本次项目扶植可无效向上逛延长财产链，削减外购工业乙腈量，原料供应平安和原料质量，提拔高纯乙腈产物附加值。同时，本项目可丰硕公司产物布局，提拔公司正在精细化工范畴的市场份额取行业话语权，加强公司抗风险能力和可持续成长能力。乙腈的下逛使用场景持续拓展，医药、新能源、电子化学品等范畴的需求快速增加，此中高纯度（≥99。5%）工业级乙腈的市场缺口持续扩大。按照2026年3月最新市场数据，工业级乙腈中标价钱约11。95元/公斤，试剂级达20。40元/公斤，市场需求兴旺且价钱不变向好。当前国内高端乙腈产能不脚，进口依赖度较高，市场价钱波动较大，下逛企业面对原料供应不不变、成本高的问题。本项目标扶植恰是市场需求的客不雅趋向，通过规模化、高端化的产能扶植，满脚国内市场对高纯度乙腈的需求，缓解市场供给缺口，具有明白的市场驱动布景。乙腈（Acetonitrile，式CH？CN）是一种主要的极性非质子溶剂和无机合成两头体，普遍使用于医药两头体合成、农药出产、锂电池电解液提纯、色谱阐发试剂、石油化工、电子化学品等环节范畴。跟着我国医药财产持续升级、新能源汽车财产高速成长以及电子化学品国产化替代历程加快，高纯度（≥99。5%）工业级乙腈的市场需求呈现持续快速增加态势。据行业数据显示，近年来下业对乙腈需求年增速达8%-12%，2026年乙腈总需求约4。2万吨，占全国17%，同比增加18%，其西医药需求1。8万吨、电子/锂电需求1。5万吨，合计占比78。6%。当前国内乙腈市场供给以丙烯腈副产为从（占比约92%），合成线（以醋酸氨化法为从）占比仅8%，供给布局单一，受丙烯腈行业波动影响显著，易呈现区域性、阶段性欠缺。2024年至2025年多次呈现供给欠缺、价钱大幅波动现象。按照2026年3月最新市场数据，工业级乙腈中标价钱约11。95元/公斤，试剂级达20。40元/公斤，市场需求兴旺且价钱不变向好。本项目采用醋酸氨化法合成乙腈，区别于保守的丙烯腈副产线，不受丙烯腈安拆出产负荷波动影响，原料冰醋酸、液氨供应充脚不变，可实现持续、不变、高质量的产物供应，具有较强的市场所作劣势。本项目建成后将构成年产10，000吨合成乙腈（纯度≥99。5%）及200吨副产丙酮的出产能力。公司现有高纯乙腈出产安拆产能约20，000吨/年，每年需要外购大量工业乙腈原料。本项目建成后可无效向上逛延长财产链，削减外购工业乙腈量，保障原料供应平安和原料质量，同时可满脚及周边地域医药、农药、新能源企业对高纯度乙腈的增量需求，辐射华北甚至全国市场。齐鲁制药、鲁南制药、瑞阳制药等医药龙头企业，以及山东神驰、石大胜华等锂电材料企业，对高纯乙腈需求刚性且持续增加，市场前景广漠。本项目位于市昌邑市下营镇新区一7号，昌邑药业无限公司现有厂区内，不新增扶植用地。项目总占地面积4，128平方米，总建建面积15，397平方米，操纵现有车间、仓库及其他辅帮设备，新建罐区并软化地面。地盘性质为工业用地，已由昌邑药业无限公司取得，地盘用处为化工产物出产及配套仓储设备。（1）市场风险：产物价钱波动、市场需求变化可能影响预期收益。若下逛医药、新能源行业景气宇下行，或新减产能集中导致供给过剩，可能对产物价钱及盈利能力发生晦气影响。应对办法：项目采用先辈、成熟的醋酸氨化法工艺，出产成本劣势较着；产物纯度可达99。5%以上，可按照市场需求升级至电子级（≥99。99%），锁定原料价钱波动风险；同时联产丙酮进一步提拔资本操纵率取产物附加值。（2）手艺风险：工艺手艺的成熟度及不变性、设备选型的合用性等可能影响项目达产进度和产质量量。应对办法：醋酸氨化法为国表里成熟靠得住的工业化手艺，已有成功运转业绩；项目采用DCS集中节制和SIS平安仪表系统双沉节制，实现全流程从动化、持续化出产，反映前提暖和可控；焦点设备选用高效反映器、细密精馏塔等公用优良配备；公司将优选具有丰硕精细化工项目经验的设想、施工和设备供应商，确保手艺方案的先辈性和靠得住性。（3）环保及平安风险：项目涉及冰醋酸、液氨、乙腈、丙酮等化学品，此中液氨储存单位存正在形成严沉源的可能，存正在平安环保合规风险。应对办法：项目严酷恪守《中华人平易近国平安出产法》《化学品平安办理条例》等法令律例，严酷落实平安设备“三同时”轨制。针对严沉源配套液氨储罐区围堰、告急堵截阀、氨泄露检测报警仪、可燃气体检测报警仪、应急喷淋安拆等平安设备。废气经多级冷凝、喷淋塔接收后进入大孔树脂吸脱附安拆处置达标排放；废水经预处置（芬顿氧化、沉淀）及生化处置系统深度处置后达标排入园区污水处置厂；废催化剂、釜残、烧毁包拆物等废料委托有天分单元合规措置。项目依托园区集中治污及应急办理系统，按期开展应急练习训练，确保平安环保风险可控。应对办法：市及周边地域冰醋酸、液氨供应充脚，公司将取多家供应商签定中持久供货和谈，成立多元化采购渠道，需要时可恰当储蓄平安库存，降低单一供应商或价钱大幅波动带来的风险。（5）项目办理及组织实施风险：项目扶植进度、工程质量、成本节制等可能遭到外部要素影响而存正在不确定性。应对办法：成立健全项目办理系统，实行项目法人义务制、招投标制、合同制及工程监理制；组建专业项目办理团队，严酷节制工程质量和进度；做好取处所、园区办理部分的沟通协调，确保项目成功推进。本项目扶植完成并全数达产后，估计投资收受接管期9。1年（含扶植期），所得税后内部收益率10。07%，项目具有优良的经济效益。（上述经济效益阐发为公司根据目前市场情况的测算成果，不代表公司对该项目标现实盈利，敬请投资者留意投资风险）。四、本次变动部门募集资金用处暨新增募集资金投资项目对公司的影响公司本次变动部门募集资金用处暨新增募集资金投资项目，是公司分析论证了外部市场、项目实施需求，并连系公司将来营业成长的计谋规划做出的审慎决策。本次变动事项有益于提高募集资金利用效率，优化公司产能结构和运做效率，提高公司的分析合作力，合适公司将来成长的计谋要求，合适公司的久远好处和全体股东的好处，不存正在损害公司及中小股东好处的景象，亦不会对公司出产运营发生严沉晦气影响。经审核，董事认为：公司本次变动部门募集资金用处并新增募集资金投资项目是公司按照市场变化及本身计谋规划做出的审慎决定，变动来由合适公司现实运营成长环境，合适《深圳证券买卖所创业板股票上市法则》《深圳证券买卖所上市公司自律监管第2号——创业板上市公司规范运做》等法令律例、规范性文件的要求，不存正在损害公司及全体股东，出格是中小股东好处的景象，合适公司计谋结构及将来的运营成长规划，有益于提拔募集资金利用效率。公司于2026年5月15日召开第六届董事会第一次会议审议通过了《关于变动部门募集资金用处暨新增募集资金投资项目标议案》，同意公司“沙坦从环等19个医药两头体财产化项目”变动，并将该项目部门资金投入“合成乙腈项目”。经核查，本保荐人认为：公司本次变动部门募集资金用处暨新增募集资金投资项目事项曾经上市公司董事会审议通过，该事项尚需股东会审议通过。本领项正在法式上合适《上市公司募集资金监管法则》《深圳证券买卖所创业板股票上市法则》《深圳证券买卖所上市公司自律监管第2号——创业板上市公司规范运做》等相关法令律例和规范性文件的相关。